着手：IPO上市号

问题2.存货清点及核查充分性

根据央求文献及问询回答:(1)2025年末，公司牛群结构未发生较大变化，犊牛数目有所加多主要系成母牛产仔，畴昔犊牛转入育成牛、育成牛转入成母牛数目略有缩短。(2)刊行东谈主各期对出产性生物质产计提的减值亏蚀分别为1，986.59万元、0万元和150.14万元。(3)论述期内，世界主产区生鲜乳平均价钱处于下行周期。2023年，惠丰优牧向黑龙江龙佳生态牧业有限公司采购牛只价钱为0.51万元/头。2025年，菊乐牧业向北京超卓富铭收支口有限公司采购牛只460头，平均采购价钱为1.44万元/头。(4)公司淘汰处理母牛来往对方主要系个体商户、把握规模较小的肉牛衍生场等，含极幼年微企业。(5)因子公司蜀汉牧业母牛产犊，而其牧场容量有限，公司贪图向第三方出售其中一批犊牛，公司托付德华牧业对上述牛只进行代养。(6)每月月末，公司信息部进行抽盘，财务部不按期跟盘。中介机构对出产性生物质产的监盘时期各年末存在各异，2024年和2025年未在年末进行监盘。(7)公司存货包括生牛乳、白砂糖、饲草料等原材料，库存商品、发出商品、包装物等。中介机构论述期内全体监盘比例分别为80.70%、74.80%、77.09%

请刊行东谈主:(1)逐个施展与牛只衍生、管制干系的主要限定点、限定措施、主要限定风险、实践情况及有用性;施展牛只存续时期耳标号与牛仅仅否长久对应，耳标号建卡的具体时期及过程，能否取下、更换，以耳标号对牛只进行核算和管制，对牛只真确性、核算准确性的作用。(2)差别牧场和种类，施展生物性钞票中成母牛、育成牛和母犊牛各阶段孕育周期、饲料耗尽情况及投料比等具体情况，是否与同业业可比公司存在各异。施展牛群结构、转入情况与育成牛和母犊牛孕育周期的匹配性，犊牛数目加多量与成母牛数目的匹配性，是否允洽牛只孕育规定。(3)网络阛阓同类牛只售价及供应情况、具体参与方等，施展论述期表里采牛只单价是否公允，与阛阓行情是否相符，是否存在利益输送。(4)施展向把握规模较小的肉牛衍生场、个体商户售牛来往的真确性，并比拟主要供应商牛只销售数目、单价情况，施展干系来往是否公允。(5)施展清点口头的有用性、清点过程、时期、场地、东谈主员、限定措施及有用性，钞票权属识别形势及有用性。清点中对各样钞票状态、毁损情况的识别形势及纪录情况，对代养牛仅仅否进行单独清点，刊行东谈主具体实施清点的时期，是否与监盘时期存在各异，不同庚度监盘时期各异较大的原因及合感性，2023年度监盘时期与监盘量和监盘有用性是否匹配，是否存在不同牧场不同时期监盘的情况。(6)施展生物质产减值标的及规划过程与可比公司的对比情况，减值测试干系标的是否准确，头均减值金额变动情况及减值计提是否充分。

请保荐机构、陈说司帐师:(1)核查上述事项并发标明确想法，施展核查口头、规模、依据及论断。(2)对论述期表里采牛只真确性及价钱公允性实践的核查措施、口头和论断。(3)施展未在期末监盘的原因及探讨，施展对生物质产的监盘口头、比例、过程及论断，是否网络牛只收支场纪录等补助凭据进行交叉考证，施展对生物质产减值计提充分性的考证手艺及核查比例，对刊行东谈主生物质产的真确准确性发标明确想法。(4)差别存货类型，施展针对不同种类存货实践的监盘措施、监盘比例及监盘时期，监盘措施中如何识别及纪录存货的数目、权属、状态及价值;对是否存在提升保质期或临期产物、长库龄、滞销产物实践的核查措施及有用性;对发出商品实践的替代性核查措施及有用性。

请保荐机构提交出产性生物质产和存货核查干系职责底稿。

一、逐个施展与牛只衍生、管制干系的主要限定点、限定措施、主要限定风险、实践情况及有用性;施展牛只存续时期耳标号与牛仅仅否长久一一双应，耳标号建卡的具体时期及过程，能否取下、更换，以耳标号对牛只进行核算和管制，对牛只真确性、核算准确性的作用

五、施展清点口头的有用性、清点过程、时期、场地、东谈主员、限定措施及有用性，钞票权属识别形势及有用性。清点中对各样钞票状态、毁损情况的识别形势及纪录情况，对代养牛仅仅否进行单独清点，刊行东谈主具体实施清点的时期，是否与监盘时期存在各异，不同庚度监盘时期各异较大的原因及合感性，2023年度监盘时期与监盘量和监盘有用性是否匹配，是否存在不同牧场不同时期监盘的情况21点网页版点击即玩。

(一)清点口头的有用性、清点过程、时期、场地、东谈主员、限定措施及有用性，钞票权属识别形势及有用性

1、清点口头的有用性、清点过程、时期、场地、东谈主员、限定措施及有用性(1)各样钞票清点口头的有用性

论述期内，公司对各样存货及生物质产的清点口头具体如下:

技俩

特征

清点口头

原材料-生鲜乳

以千克为计量单元，密封奶罐保存，贯穿奶源系统以及出产系统

检讨奶罐刻度、系统纪录

原材料-辅料

以千克等为计量单元，其中以千克为计量单元的辅料主要为袋装或桶装、具有范例规格，易于清点

清点计数

原材料-青贮饲料

以千克为计量单元，压实密封，发酵池保存，密度较为一致

测量体积

原材料-范例饲料

以千克为计量单元，袋装、范例规格，数目明确、易于清点

清点计数

包装物

以个或支或千克等为计量单元，其中以千克为计量单元的包材为范例规格，数目明确、易于清点

清点计数

库存商品

以盒或袋或瓶或件或支为计量单元，数目明确、易于清点

清点计数

耗尽性生物质产

以头为计量单元，数目明确、易于清点

清点计数

出产性生物质产

以头为计量单元，数目明确、易于清点

清点计数

论述期内，公司根据不同存货及生物质产特征，分别遴选清点计数、称重、测体积等不同的清点口头，经查询同业业公司南边乳业各项钞票清点口头，特征钞票清点口头相同。综上，公司清点口头具有有用性。

(2)各样钞票清点过程、时期、场地、东谈主员、限定措施及有用性

论述期内，公司对各样存货及生物质产的清点过程、时期、场地、东谈主员、限定措施及有用性具体如下:

技俩

2025年末

2024年末

2023年末

清点时期

出产性生物质产、耗尽性生物质产

惠丰优牧2025.12.30蜀汉牧业2025.12.29甘肃菊乐2025.12.26

惠丰优牧2024.12.28蜀汉牧业2024.12.27

惠丰优牧2023.12.31蜀汉牧业2023.12.31

原材料

2025.12.26-2025.12.272025.12.29-2025.12.31

2024.12.26-2024.12.31

2023.12.30-2023.12.31

库存商品

2025.12.26、2025.12.30-2025.12.31

2024.12.27、2025.12.31

2023.12.31

包装物

2025.12.26-2025.12.27、2025.12.30-2025.12.31

2024.12.27、2024.12.30-2024.12.31

2023.12.31

盘活材料

2025.12.26-2025.12.27、2025.12.30-2025.12.31

2024.12.23-2024.12.27、2024.12.30-2025.12.31

2023.12.30-2023.12.31

清点规模

合并规模内各主体所在地的仓库、牧场

清点东谈主员

出产东谈主员、库管东谈主员、牧场信息部东谈主员

监盘东谈主员

财务东谈主员、保荐机构、陈说司帐师

清点过程

论述期各期末，公司组织各部门对各样存货、生物质产等进行清点，仓储部门和各牧场信息部门为存货清点的主要包袱部门，认真日常钞票的日常管制和珍爱，财务部为存货清点的监盘部门，对出产部门、仓库部门和牧场信息部门东谈主员进行监督，共同保险什物质产同账面钞票的一致性。除此以外，各中介机构亦会参与监盘。具体清点过程如下:1)清点前，出产东谈主员、库管东谈主员和牧场信息部门东谈主员根据公司条款进行清点前的准备职责，确保所有清点区域存货堆放整皆、记号出清点基准日各样钞票的库存明细，并制作及打印清点表;2)清点时，出产东谈主员、库管东谈主员、牧场管制东谈主员和财务东谈主员共同对钞票数目进行清点，并分别纪录清点数目，经查对两边所纪录数据一致后，证实为清点数;清点过程中亦会证实各项钞票的情状(是否毁损等);3)清点后，由参与清点的各部门东谈主员在清点表上署名证实;参与清点的各部门东谈主员将清点恶果交予财务东谈主员，财务东谈主员将清点恶果与账面纪录进行查对，发现各异由参与的各部门东谈主员实时查明原因，并交财务部门认真东谈主审核后建议处理想法。对清点时发现的残次损坏产物，按照审批权限经批准后实时处理。

限定措施过甚有用性

1)清点前的准备与限定:A、制定预防清点贪图。论述期内，公司配置了完善的存货及生物质产管制轨制，阴私采购、领用、库管、清点等体式;论述期各期末，公司制定清点贪图，明确清点规模、清点时期、清点东谈主员、清点经由等;B、东谈主员单干限定。组建跨部门的清点小组，包括出产东谈主员、库管东谈主员、牧场信息部东谈主员及财务东谈主员等，明确各岗亭职责。C、整理现场与存货。提前整理清点区域，确保拟清点存货堆放整皆、记号明晰;导出清点基准日各样钞票的库存明细，制作及打印清点表。2)清点中的实践与监督:实行实地皮点及静态清点，关爱各样钞票的数目、情状及记号等;从钞票什物到清点表、清点表到什物进行双向清点查对，查验是否账实相符;根据实质清点恶果填写清点数据，清点东谈主员及监盘东谈主员所纪录数据一致后，证实为清点数;清点过程中进行拍照留痕，相片带偶而期及场地水印;关于归并所在地同类钞票的清点，在一天内完成。3)清点后处理限定:清点东谈主员及监盘东谈主员均在清点表上署名证实;两边交叉复核清点恶果，并与财务账面纪录进行交叉比对，关于清点各异，汇总清点各异原因，经审批后财务部实时进行账务处理。

2、钞票权属识别形势及有用性

论述期内，公司在实践各样存货及生物质产清点过程中，干系钞票权属识别形势具体如下:

(1)公司各样存货基本存放于自管仓库中，生物质产在论述期内，除极少牛只因公司自有牧场母牛出产导致的犊牛数目加多，犊牛饲养的空间有限，由厂区较近的德华牧业对部分犊牛进行代养外，其余均衍生于自有牧场;

(2)公司沿途生物质产(包括出产性生物质产以及耗尽性生物质产)均捎带耳标号，耳标号根据公司定名章程编制且独一，各牧场牛只编号可进行差别，清点过程中不错根据耳标号识别生物质产的权属情况;同期，公司的一牧云牛只管制系统不错根据牛只耳标号达成对牛只个体的全生命周期回想;

(4)各样存货清点表纪录有物料编码、物料称呼、规格型号等信息，与各仓库存储情况相对应，清点过程中不错根据物料称呼、规格型号、仓储等信息识别钞票权属情况;同期，公司金蝶ERP系统亦纪录有原材料、库存商品的出入库信息;

(5)此外，存货中包材、库存商品等均体现存“菊乐”“惠丰”等公司私闻明称及品牌记号，存货中的青贮饲料、生鲜乳均密封保存，亦可匡助识别干系钞票的权属情况。

综上，论述期内公司各样钞票权属情况可有用识别，所清点钞票均为公司自有钞票。

(二)清点中对各样钞票状态、毁损情况的识别形势及纪录情况，对代养牛仅仅否进行单独清点

1、清点中对各样钞票状态、毁损情况的识别形势及纪录情况

论述期各期末，公司在各样存货及生物质产清点过程中，对各样钞票状态毁损情况的识别形势及纪录情况具体如下:

钞票类别

钞票状态、毁损情况

识别形势

纪录情况

原材料-生鲜乳

是否密封保存，是否在保质期内

不雅察生鲜乳储存情况，推敲生鲜乳入库日历/出产日历

密封保存，不存在过时情况

原材料-辅料

是否摆放整皆、包装好意思满，是否在保质期内

不雅察辅料摆放及包装情况，抽查及推敲出产日历及保质期

存在极少辅料保存时期过长情况

原材料-青贮饲料

是否密封贮存，是否存在时期过长、霉变等情况

不雅察青贮饲料保存情况，推敲入库储存日历

密封保存，不存在过时情况

原材料-范例饲料

是否摆放整皆、包装好意思满，是否在保质期内

不雅察范例饲料保存情况，抽查及推敲出产日历及保质期，检讨是否存在变质情况

摆放整皆，不存在过时或毁损情况

包装物

是否摆放整皆、包装好意思满，是否在保质期内

不雅察辅料摆放及包装情况，抽查及推敲出产日历及保质期，检讨是否存在毁损情况

摆放整皆，存在极少闲置、龙套情况

库存商品

是否摆放整皆、包装好意思满，是否在保质期内

不雅察库存商品摆放及包装情况，抽查及推敲出产日历及保质期

摆放整皆，存在极少乳成品漏袋、龙套情况

耗尽性生物质产

是否捎带耳标号，是否为活体且活动经常

不雅察牛只耳标号情况及活动情况

均捎带耳标号，经常活动

出产性生物质产

是否捎带耳标号，是否为活体且活动经常

不雅察牛只耳标号情况及活动情况

均捎带耳标号，经常活动

2、对代养牛仅仅否进行单独清点

论述期各期末，公司向供应商采购代养劳动的具体情况如下:

单元:头、万元

时期

供应商

代养牛只种类

代养数目

牛只账面价值

2025年末

2024年末

德华牧业

荷斯坦奶牛-育成牛

391

2023年末

论述期内，公司仅在2024年末存在部分代养牛只，主要系蜀汉牧业母牛出产导致牛只数目加多，蜀汉牧业饲养空间有限，探讨到德华牧业距离较近，故托付德华牧业对部分牛只进行代养，在论述期末，公司对代养牛只均实践了单独清点措施，中介机构亦在论述期末在监盘蜀汉牧场牛只清点本日对代养牛只单独实践了监盘措施。

(三)刊行东谈主具体实施清点的时期，是否与监盘时期存在各异，不同庚度监盘时期各异较大的原因及合感性，2023年度监盘时期与监盘量和监盘有用性是否匹配，是否存在不同牧场不同时期监盘的情况

刊行东谈主具体实施清点的时期参见本审核问询函回答“问题2”之“五”之“(一)”之“1、清点口头的有用性、清点过程、时期、场地、东谈主员、限定措施及有用性”0中介机构实施监盘的时期参见本审核问询函回答“问题2”之“七”之“(四)”之“1、差别存货类型，施展针对不同种类存货实践的监盘措施、监盘比例及监盘时期，监盘措施中如何识别及纪录存货的数目、权属、状态及价值”

论述期内，公司在各年末进行存货、出产性生物质产等钞票清点时，中介机构均同期在清点现场实践监盘措施，刊行东谈主清点时期与中介机构监盘时期不存在各异。

论述期各期末，公司清点和中介机构监盘时期主要均围聚在12月月底，中介机构监盘时期存在各异主要系由于公司不同牧场、出产厂存在不同的清点时期。跟着公司业务规模和筹谋地区扩大，公司需要监盘的分子公司加多，网络公司清点职责的具体安排并受司帐师年末围聚实践监盘措施导致的东谈主力资源铁心，保荐东谈主和陈说司帐师各年度监盘时期存在各异。

2023年度，公司清点和监盘经常期隔较2024年度和2025年度短，主要系不同牧场、出产厂监盘时期围聚在12月30日至12月31日，而其他年份不同牧场、出产厂监盘时期存在各异性，但每个牧场对生物质产监盘均为一天，每个牧场以及出产厂对存货的监盘时期亦围聚在1天内完成，对每个监盘主体全体监盘时期不存在较大各异，保荐东谈主和陈说司帐师也同期派出多组东谈主员分别对各清点现场进行了监盘，2023年度监盘时期与监盘量和监盘有用性具有匹配性。

固然不同牧场存在不同清点和监盘时期，但公司和中介机构在清点/监盘过程中会对牛只耳标进行抽查，且公司不同牧场对牛只耳标编号章程具有一定各异。公司不同牧场的监盘时期相隔较短，公司不同牧场均不在归并市区，距离较远，由于从事牛只运输的单元、个东谈主以及车辆，都必须向所在地县级东谈主民政府农业农村主宰部门进行备案并得到《动物检疫及格施展注解》，公司未得到干系施展注解无法自行对牛只进走时送，亦未在钞票欠债表日前后采购干系供应商进行牛只运输。

综上，固然公司不同牧场存在不同监盘时期，但监盘具有有用性。